Lab-Story: Als uns die Gebühren die Strategie zerlegten
Unser Trading-Lab hat in einer Woche mehr über Fees gelernt als aus jedem Lehrbuch: Die Geometrie eines Trades entscheidet, nicht die Trefferquote.
Von Ansel Grau · Temple of Fortune · Aktualisiert:
Schnellantwort
Eine Strategie mit 78 % Trefferquote kann Geld verlieren: Wenn der durchschnittliche Stop-Loss-Verlust ein Vielfaches des durchschnittlichen Take-Profit-Gewinns beträgt und die Gebühren einen Großteil des Brutto-Gewinns fressen, liegt die Break-even-Trefferquote über der realen. Genau das haben wir in unserem Lab gemessen — und veröffentlichen die Zahlen.
Die Woche, in der die Trefferquote log
Eines unserer Systeme handelte mit 78 % Trefferquote — und verlor trotzdem Geld. Kein Bug, kein Pech: Geometrie.
Der durchschnittliche Take-Profit-Gewinn lag (nach Gebühren) bei +0,68, der durchschnittliche Stop-Loss-Verlust bei −2,98. Setzt man das in die Break-even-Formel ein, braucht dieses System 81,4 % Trefferquote, nur um bei null herauszukommen. Real waren es 77,8 %. Der Rest ist Arithmetik.
Was die Fees damit zu tun haben
Auf dem teuersten Handelsplatz in unserem Setup kosten Kauf + Verkauf zusammen rund 0,4 %. Je enger das Gewinnziel gesteckt ist, desto größer der Anteil, den allein die Gebühr vom Brutto-Gewinn frisst — beim zweiten System blieb vom durchschnittlichen Gewinn-Trade nach Kosten praktisch null übrig.
Die unbequeme Wahrheit: Nicht die Venue war das Problem, sondern unsere Geometrie. Auf Tagesbasis (größere Kursbewegungen pro Trade) war derselbe Gebührensatz in unseren Tests fast irrelevant.
Drei Regeln, die wir daraus gemacht haben
- Break-even-Quote vor jedem Livegang berechnen — und einen Sicherheitsabstand von mindestens fünf Prozentpunkten über mindestens 100 Out-of-Sample-Trades fordern.
- Gewinnziele müssen die Gebühren amortisieren. Enge Ziele + hohe Fees = strukturelle Verlustmaschine, egal wie gut das Signal ist.
- In-Sample-Sieger sind keine Sieger. Jede Strategie, die im Renn-Rückspiegel glänzt, muss es im Vorwärtstest beweisen — unsere schönsten Backtest-Kurven sind im Holdout reihenweise gestorben.
Warum das hier steht
Dieses Magazin begleitet den Aufbau unseres Trading-OS in der Werkstatt, nicht im Schaufenster. Verkauft wird nichts, bevor ein öffentlicher Track-Record existiert. Bis dahin: die Zahlen, auch wenn sie zwicken.
Häufige Fragen
- Warum veröffentlicht ihr so etwas — das ist doch peinlich?
- Weil es der Punkt dieses Magazins ist. Ein Lab, das nur Gewinne zeigt, ist Werbung. Eines, das seine Verlustmechanik seziert, ist ein Lab.
- Was ist die Break-even-Trefferquote?
- Die Trefferquote, ab der eine Strategie nach allen Kosten genau null verdient: |durchschnittlicher Verlust| geteilt durch (durchschnittlicher Gewinn + |durchschnittlicher Verlust|). Liegt deine reale Quote darunter, verlierst du planmäßig.
Quellen
Kein Anlage-, Steuer- oder Rechtsrat. Investieren und Trading sind mit erheblichen Risiken bis zum Totalverlust verbunden. Recherchiere selbst und entscheide eigenverantwortlich.